随着中美贸易摩擦进一步加剧和新冠肺炎疫情的全球大流行,致使全球范围内的投资环境恶化,中国企业海外投资风险继续攀升,个人海外投资的风险也随之加剧。这几年投资可谓是国人热议的话题。
《2020年度中国海外投资国家风险评级报告》主要从五大指标展开,包括经济基础、偿债能力、社会弹性、政治风险、对华关系,共42个子指标,涉及114个国家和地区,全面地量化评估了中国企业海外投资所面临的战争风险、国有化风险、政党更迭风险、缺乏政府间协议保障风险、金融风险以及东道国安全审查等主要风险。该评级体系通过提供风险警示,为企业和个人降低海外投资风险、提高海外投资成功率提供了参考。下面华安海外小编带大家详细来看看具体的五大指标:
第一:经济基础指标
经济基础指标包含11个子指标,其中:GDP,人均GDP,基尼系数衡量了一国的经济规模和发展水平;经济增长率,通货膨胀率和失业率衡量了一国的经济绩效;GDP增速的波动系数衡量了一国经济增长的稳定性;同时,本体系还从贸易,投资,资本项目三个方面衡量了一国的开放度。新增的汇率波动性指标衡量了汇率波动风险。当汇率出现剧烈波动时,一方面会给投资者带来巨大的汇兑风险,另一方面会严重威胁当地金融市场稳定性,带来潜在的投资风险。
第二:标偿债能力指标
偿债能力指标包含9个子指标,其中:公共债务占GDP比重和银行业不良资产比重主要用于衡量一国国内公共部门和私人部门的债务水平;外债占GDP比重和短期外债占总外债比重衡量了一国外债的规模和在短期爆发的风险;财政余额占GDP比重衡量了一国的财政实力,外债占外汇储备比重衡量了一国的外汇充裕度,再加上经常帐户余额占GDP比重以及贸易条件,共同反映了一国的偿债能力。
第三:社会弹性指标
社会弹性指标包含8个子指标,其中:教育水平衡量了一个国家基本的劳动力素质:社会,种族,宗教冲突的严重性以及犯罪率衡量了一国的内部冲突程度和社会安全;环境政策,资本和人员流动限制,劳动力市场管制和商业管制反映了一国的经商环境。劳动力素质越高,内部冲突程度越低,社会安全和经商环境越好,企业投资的风险越小。
第四:政治风险指标
政治风险指标包含8个子指标,其中:任期还剩多少年,政府执行所宣布政策的能力以及保持政权的能力,军事于预算政治三个子指标反蚋了一国政府的稳定性;政治体系的腐败程度,政府对民众诉求的回应,公共服务和行政部门的质量反映了一国政府的治理质量;法制水平是契约和产权保护的重要保证。一国政府的稳定性和治理质量越高,法制环境越健全,外部冲突越小。中国企业和个人在其投资的风险越低。
第五:对华关系指标
对华关系指标包含6个子指标。第一个子指标是双方是否签订了投资协定以及该协定是否已生效。如果中国与该国签署了投资协定,将有助于降低中国企业和个人在当地的投资风险。第二个和第三个子指标采用德尔菲法进行的专家打分,分别衡量了投资受阻程度和双边政治关系,较低的投资受阻和较好的双边政治关系,有助于降低中国企业的个人在当地进行投资的风险。后三个为去年新增指标。其中,贸易(投资)依存度衡量了中国和一国之间的双边贸易(投资)占该国贸易(投资)的比重。免签情况则衡量了对方对中国公民发放签证的便利程度。
☛从总的评级结果来看,发达国家经济基础较好,政治风险较低,社会弹性较高,偿债能力较强,整体投资风险明显低于新兴经济体,因此评级结果普遍高于新兴经济体,海外投资风险相对较低。
发达经济体的整体投资风险明显低于新兴经济体,卢森堡(AAA)、德国(AAA)等国为代表的发达国家风险等级排名靠前,在18个低风险级别的亚洲国家仅有新加坡(AA)上榜。值得注意的是,美国的投资风险等级近年来出现了连续下降,在2020年中国海外投资国家风险评级的结果中,美国的排名下降了9位。这已是美国排名连续第三年下降,已从2018年的第4名降至今年的27名。报告称,这是美国对华关系得分大幅下降所致,在今年114个国家中,美国对华关系排名103位。
备注:评级结果共分为九级,由高至低分别为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。其中AAA—AA为低风险级别,包括18个国家;A—BBB为中等风险级别,包括68个国家;BB—B为高风险级别,包括28个国家。
最后,附上国家风险评级综合排名表: